Apple 正站在懸崖邊還是起跑線？從換 CEO、漲價、告 OpenAI，到未來三年的產品大爆發

TL;DR

• Apple 即將迎來 Tim Cook 之後的新 CEO John Ternus，五十歲的硬體工程老將，唯一的選擇也是最合理的選擇
• 記憶體短缺讓 Apple 史上首次大規模漲價，九月新 iPhone 還會再漲，根本原因是 AI 資料中心把全球記憶體吃光了
• Apple 在 AI 領域嚴重落後，Siri 靠 Google Gemini 重建才終於「能用」，自家 AI 團隊被 Meta、Google、Anthropic 挖到見骨
• Apple 告 OpenAI 偷挖四百人加竊取商業機密，但 Gurman 認為訴狀內容「很薄」，真正嚴重的只有一個工程師的指控
• 未來三年是 Apple 史上最密集的產品週期：摺疊 iPhone Ultra、AirPods 相機、智慧眼鏡、智慧家庭機器人手臂，全部排隊上場

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這集在 2026 年七月二十三日播出的 Odd Lots Podcast，由 Bloomberg 的 Joe Weisenthal 和 Tracy Alloway 主持，是 Bloomberg 旗下討論金融、市場和經濟議題的招牌節目。這集的來賓是 Mark Gurman，Bloomberg 消費科技的管理編輯，也是 Power On 電子報的作者。Gurman 大概是 Tim Cook 之外，全世界最了解 Apple 的人，追蹤 Apple 內部動態多年，從產品路線圖到人事佈局，他的情報網在業界是出了名的準。

你有多久沒關心自己的 iPhone 是第幾代了？

Tracy 在節目開頭坦承她不知道自己用的是哪一代 iPhone，電池快死了，充電要立著才行。Joe 說他也不知道自己的 iOS 版本。這段聊天聽起來很日常，但其實精準地點出了 Apple 當下最大的問題：產品太好，好到大家不想換了。

iPhone 外型六年沒有大幅改變。你還記得上一次拿到新 Apple 產品覺得「天啊這東西太屌了」是什麼時候嗎？我自己想了一下，好像真的想不出來。

但 Gurman 說，接下來三年會是 Apple 史上產品密度最高的三年。他自己已經把信用卡鎖進抽屜了（當然沒有，他說他全部都要買）。

為什麼是 John Ternus？

Apple 在四月宣布 John Ternus 接任 CEO，Tim Cook 轉任執行董事長，九月一日正式交接。Gurman 說他兩年半前就知道會是這個人，原因其實很簡單，兩個因素。

第一，Apple 需要重新點燃產品創新的火。Tim Cook 是供應鏈天才，十五年把公司營運到極致，但產品設計這幾年明顯進入停滯期。Ternus 是硬體工程資深副總裁，直接負責產品開發，讓一個「做產品的人」來領導一家「需要重新做出好產品的公司」，邏輯上完全說得通。

第二，更現實的原因：他才五十歲。Apple 管理團隊裡其他有資格接班的人都六十歲以上，有些甚至六十五歲。Apple 不想重蹈 Disney 的覆轍（Bob Iger 交給 Bob Chapek 那段災難），也不想像 Verizon 找六十七歲的 Dan Schulman 那樣只是過渡。他們要的是一個能做十五到二十年的 CEO。Ternus 是唯一選項，但 Gurman 認為這也是對的選項。

記憶體荒讓 Apple 史上第一次大漲價

六月底 Apple 對幾乎所有硬體產品調漲，Vision Pro 漲了兩百美金。Tim Cook 自己說這是「百年一遇的洪水」。九月新 iPhone 預計還會再漲，分析師估計漲幅從五十到兩百七十美金不等。

這不是陰謀論。Gurman 說漲價幅度跟 Apple 在每個產品上多付的記憶體成本「完全吻合」。合約 DRAM 價格 2026 年第一季漲了大約九成，第二季又漲了六成。根本原因？AI 資料中心把全球記憶體吃光了。

之前在天然氣才是 AI 真正的瓶頸那篇聊過 AI 基建對能源的衝擊，現在同樣的邏輯正在記憶體市場重演。Hyperscaler 砸錢蓋資料中心，把上游零組件的供給全部擠壓掉，連 Apple 這種量體的買家都扛不住。

消費科技的價格通縮，這幾十年來我們都覺得理所當然。電子產品就是會越來越便宜。但這個前提正在被 AI 的需求衝擊打破。這可能是一個比大家想像中更深遠的結構性轉變。

Apple 怎麼把 AI 搞砸的

Gurman 不客氣地說：Tim Cook 最大的決策失誤，就是選錯了 AI 負責人。

John Giannandrea 2018 年從 Google 被挖來當 AI 資深副總裁。這個人在 AI 領域是思想領袖沒錯，但同時也是 AI 懷疑論者。結果呢？完全沒預見生成式 AI 的浪潮，或者看到了卻沒有投入足夠的資源。團隊在過去一年被挖到見骨，大批人去了 Meta（五千萬美金的 package）、Google、Anthropic、Microsoft。

Apple 現在的做法是付幾十億美金給 Google，用 Gemini 重建 Siri 的底層。新的 Siri AI 終於「能用」了。Gurman 的比喻很精準：以前 Apple 在 AI 這塊什麼都沒有，現在有了 iMovie 等級的能力，但 ChatGPT 是 Final Cut Pro。九成五的人日常夠用，但你要做深度研究、文件起草、旅行規劃那些事，還是不行。

最諷刺的是，Apple 2011 年就推出 Siri，是「用自然語言跟電腦對話」的先驅。結果十五年後，你問舊版 Siri「下一次 Fed 會議是什麼時候」，它回你「你的行事曆裡沒有 Fed 會議」。

但股價呢？歷史新高。投資人似乎很清楚 Apple 是什麼公司。它不是 AI 公司，不是硬體公司，不是軟體公司，是產品公司。Steve Jobs 的核心哲學是把所有東西整合成一個體驗，AI 只是其中一塊拼圖。市場在賭的是 Apple 最終會把 AI 融進產品裡，而不是自己去跟 OpenAI 或 Google 比誰的模型參數多。

反過來看，那些在 AI 上投了天文數字的公司，Google 和 Microsoft，股價反而沒有被市場同等獎勵。這個反差挺值得想的。

Apple 告 OpenAI：四百人被挖走的反撲

七月十日 Apple 正式對 OpenAI 提告，指控前 Apple 產品設計副總裁 Tang Tan 和前工程師 Chang Liu 竊取商業機密。

故事是這樣：Tang Tan 2023 年底跟 Apple 說要離開，跑去跟前 Apple 設計長 Jony Ive 和 Sam Altman 一起搞 AI 裝置公司，目標是做出能「消滅 iPhone」的產品。過去兩年，OpenAI 從 Apple 硬體工程部門挖了四百人，Gurman 估計大概佔 OpenAI 總員工數的百分之五到八。

Apple 的指控包括：Tang Tan 約 Apple 員工到 OpenAI 辦公室面試，要求他們帶 Apple 的原型機和內部設備過來看。Chang Liu 則被指控入侵 Apple 伺服器，偷走工程簡報和未發佈產品的技術規格。

但 Gurman 的評價出乎意料：「訴狀整體來說很薄。」關於 Tang Tan 挖人那些指控，他認為在矽谷這就是「加州做生意的方式」。真正嚴重的是 Chang Liu 的部分，如果屬實，那是大麻煩。Apple 在訴狀裡反覆強調「我們需要做 discovery 才能知道到底發生了什麼」，某種程度上也暗示他們手上的牌可能沒有看起來那麼多。

未來三年的產品路線圖

Gurman 把接下來三年的產品排程整理了一遍，密度確實驚人：

時間	產品
2026 秋季	摺疊 iPhone Ultra（約兩千五百美金）、iPhone 18 Pro/Pro Max、OLED iPad mini
2027	AirPods 相機版、智慧眼鏡、iPhone 二十週年紀念版（全玻璃機身）
2028	桌上型機器人手臂裝置、更多智慧家庭產品
十年代末	AR 擴增實境眼鏡

摺疊 iPhone Ultra 是最近的大事。打開來等於一台 iPad mini，定價大約兩千五百美金。Gurman 認為在中國會賣翻，因為中國消費者特別吃「身份象徵」這套，加上中國市場的摺疊機已經非常成熟。

但最讓我在意的其實是智慧眼鏡和 AirPods 相機。Gurman 自己戴著 Meta 智慧眼鏡去親戚家，結果家人很不高興，覺得被偷拍。他坦承這是一個「極度不舒服的文化門檻」。已經有人用黑色麥克筆把錄影指示燈塗掉，未來一定會有跟普通眼鏡完全分辨不出來的錄影眼鏡。Meta 正在開發「SuperSense」眼鏡，全時錄影。Amazon、Google、Samsung 也都在做。

隱私問題是真的。但產品還是會上市，文化的接受度會被科技公司硬推著往前走。

中國市場：另一個星球

Gurman 說了一句很直白的話：中國在科技上「根本是另一個星球」。

摺疊、三摺、AR 眼鏡、桌面機器人，中國全都有。手機鏡頭品質上，Vivo、小米、華為「正面對決會把 Apple 打爆」。Apple 在中國的策略包括：用中國製記憶體（CXMT 和 YMTC）進中國版 iPhone、Siri 在中國的 AI 後端用百度取代 Google、用阿里巴巴的模型當「審查引擎」，持續跟中國政府同步更新敏感詞過濾。

橘色 iPhone（Cosmic Orange）在中國大賣，因為顏色接近 Hermès 橘。明年要換成紅色，因為紅色在中國的文化意涵。Apple 在顏色策略上確實精準，2013 年為了打進中國市場加了金色，現在繼續用顏色當文化鉤子。

我的觀察

這集聽完，我覺得 Apple 的處境其實比表面上看起來更微妙。

股價在歷史新高，但 AI 能力嚴重落後，核心團隊被挖走，記憶體漲價開始侵蝕利潤。未來三年的產品路線圖確實令人期待，但很多產品（智慧眼鏡、AirPods 相機、家庭機器人）都還在「消費者到底想不想要」的階段。

Apple 的護城河到底還有多深？iOS 生態系統的鎖定效應是真的，Tracy 自己也說「我不想當群組裡的綠色泡泡」。但當你連自己用的是哪一代 iPhone 都不知道的時候，這個鎖定到底是品牌忠誠還是慣性？

不管怎樣，一家市值三兆的公司要換 CEO、同時面對 AI 落後、記憶體漲價、中國市場壓力、跟 OpenAI 打官司，還要在三年內推出史上最多的新產品。John Ternus 接下來的日子不會輕鬆。

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